Değer Yatırımı Nedir?
Bir şirketin gerçek değerinin altında fiyatlanıp fiyatlanmadığını sorgulamak.
Değer yatırımı, şirketin gerçek değeri ile piyasa fiyatını karşılaştırır. Benjamin Graham ile tanınan bu yaklaşımı Warren Buffett de geliştirip kullandı.
Grafikte ne görüyoruz?
Fiyat ile tahmini değer arasındaki farkın temsili çizimi.
- Mavi çizgi şirketin hesaplanan değerini, mumlar piyasa fiyatını gösteriyor.
- Fiyat değerin altındaysa aradaki boşluğa güvenlik marjı denir.
- Gerçekte değeri kesin bilmek mümkün değildir. Hesap yanlış olabilir, ucuz görünen şirket ucuz kalabilir.
Günlük hayattan örnek
Pazarda aynı kalite elma bir tezgâhta görünüşü yüzünden daha ucuz olabilir. Dikkatli bir müşteri kaliteye bakar, etikete değil. Ama bazen elma gerçekten kötüdür; ucuzluğunun sebebi vardır.
Nasıl çalışır?
- Kazanç, varlık ve borçlar incelenir.
- F/K, PD/DD gibi oranlar kullanılır.
- Hesaplanan değer ile fiyat arasında pay aranır. Buna güvenlik marjı denir.
Dikkat
Ucuz görünen şirket ucuz kalabilir. Buna "değer tuzağı" denir. Bu yöntem yıllar sürebilir. Coinlerin çoğunda nakit akışı olmadığı için aynı hesap yapılamaz.
Özetle
Değer yatırımı, "fiyat ile değer aynı şey mi?" diye sorar.
Bu ders eğitim amaçlıdır; al-sat önerisi içermez. YTD · Yatırım tavsiyesi değildir.
Bu içerik genel bilgilendirme ve analiz amacı taşır; kişiye özel yatırım tavsiyesi değildir. Kripto varlıklar yüksek risk içerir. Yasal uyarı
