Vadeli İşlemler ve Riskten Korunma Nedir?

Vadeli işlem, bir varlığı ileri bir tarihte bugünden belirlenen fiyatla alıp satma anlaşmasıdır. Riskten korunma (hedge), başka bir pozisyonun riskini azaltmak için yapılan karşı işlemdir.

Grafikte ne görüyoruz?

Elde tutulan varlık ile vadeli short pozisyonun birleşimi.

• Fiyat düşünce varlık zarar eder, vadeli short kazanır. Fiyat yükselince tersi olur.
• İkisi birlikte mavi çizgiyi verir: fiyat ne olursa olsun sonuç yaklaşık aynı kalır.
• Koruma ücretsiz değildir: yükseliş kazancından da vazgeçilir, teminat ve vade farkı maliyeti vardır.

Günlük hayattan örnek

Buğday çiftçisi hasattan önce fiyatın düşmesinden korkar. Fırıncı da yükselmesinden. İkisi bugün anlaşıp hasat zamanı için fiyatı sabitler. Fiyat ne olursa olsun ikisi de planını bilir. Araba sigortası gibi bir rahatlıktır, ama maliyetsiz değildir.

Nasıl çalışır?

• Sözleşmenin tarihi ve büyüklüğü bellidir.
• Teminat yatırılır ve kâr-zarar her gün hesaplanır.
• Elinde varlık olan biri, ters pozisyonla riskini azaltabilir.

Dikkat

Teminat kullanıldığı için kaldıraç etkisi vardır. Korunma, kazancı da sınırlar. Sözleşmelerin vade farkı ek maliyet doğurabilir.

Özetle

Vadeli işlem, geleceğin fiyatını bugünden konuşmaktır. Hem korunma hem de risk almak için kullanılabilir.

Bu ders eğitim amaçlıdır; al-sat önerisi içermez. YTD · Yatırım tavsiyesi değildir.